巴菲特遭23年來最大重創(chuàng) 280億抄底被深套
來源：中國新聞網(wǎng) 發(fā)布時間：2008-12-01 16:58:24
標(biāo)普指數(shù)破位下跌，370億美元股指期貨對賭協(xié)議成定時炸彈
9月23日，巴菲特宣布以115美元購入高盛永久性優(yōu)先股，截至本周三高盛股價已跌至55.18美元，較巴菲特入股時暴跌了近55%。10月1日，巴菲特再以每股22.25美元價格購入通用電氣普通股，至本周三該股股價已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。（資料圖片）
無論是成功抄底，還是老馬失蹄，巴菲特都注定將成為這場金融危機的主角之一。不過，到目前為止，“股神”似乎更多的是扮演著反面角色——抄底高盛、通用電氣被深套；對賭股指期貨合約面臨巨虧風(fēng)險，而伯克希爾周三的股價大跌無疑又是一場“悲劇”。
23年來最大下跌
19日，巴菲特旗下位于紐約證交所的旗艦公司伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)，股價大跌11550美元至84000美元，跌幅高達(dá)12%，這也是伯克希爾自發(fā)布三季報利潤縮水77%以后的連續(xù)第八個交易日下跌，刷新了公司至少23年以來的最大下跌紀(jì)錄。
目前，伯克希爾股價已跌至三年來的最低點，今年以來則累計下跌了41%，與標(biāo)普500指數(shù)同期45%的跌幅相差無幾。而在過去20年內(nèi)，伯克希爾有17年取得了股價上漲。
YCMNet Advisors總裁Michael Yoshikami說：“伯克希爾的基本面并沒有出現(xiàn)問題，而實際發(fā)生的是人們對經(jīng)濟的基本面抱有懷疑，伯克希爾在某種程度上成為了上述懷疑的替代品。”
由于保險業(yè)務(wù)的回報下降以及股權(quán)投資損失，伯克希爾已連續(xù)四個季度利潤下滑，這也是公司至少13年來的最差業(yè)績。截至上月，伯克希爾的股東權(quán)益縮水了90億美元。
抄底連遭深套
今年，巴菲特至少花了280億美元進(jìn)行各類收購和證券投資，不過現(xiàn)在看來“抄底”時機仍嫌太早。
9月23日，巴菲特宣布購入高盛50億美元的永久性優(yōu)先股，其普通股可轉(zhuǎn)換價為115美元，彼時高盛股價仍在125美元以上。但風(fēng)云突變，截至本周三高盛股價已跌至55.18美元，較巴菲特入股時暴跌了近55%，離115美元的普通股可轉(zhuǎn)換價也是“遙不可及”。
10月1日，巴菲特又宣布將向陷入困境的通用電氣注資30億美元，承諾以每股22.25美元的價格購入后者的普通股，彼時通用電氣尚收于24.50美元。不過，奇跡依然沒有發(fā)生，通用電氣股價此后一路下滑，至本周三已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。
與此同時，巴菲特原有的一些重倉股也遭滑鐵盧——十大重倉股之一的美國運通自9月30日以來慘跌47%；伯克希爾的第二大投資富國銀行今年也下跌了35%。
面臨信任危機
僅僅在股票上的暫時折戟，似乎還不足以讓投資者對“股神”動搖信心，但加上伯克希爾在股指對賭上面臨的巨虧風(fēng)險，情形就大不一樣了。
包括Pabrai投資基金在內(nèi)的伯克希爾眾多股東均坦言，投資者對公司370億美元的股指期貨對賭憂心忡忡。巴菲特已對外出售了48.5億美元的合約，保護(hù)買家對抗標(biāo)普500等全球四大股指的未來下跌。
根據(jù)協(xié)議，如果在2019年開始的某一個特定日期，上述指數(shù)低于巴菲特賣出合約時的點位，伯克希爾將最多支付370億美元。而9月30日前，伯克希爾已經(jīng)對售出的合約價值減記67.3億美元，因為標(biāo)普500指數(shù)已連續(xù)四個季度下跌。
與此同時，伯克希爾債券的信貸違約掉期(CDS)價格在近兩個月內(nèi)上漲超過兩倍。CDS的價格越高，說明該債券的違約風(fēng)險越高。根據(jù)CMA Datavision的數(shù)據(jù)，伯克希爾債券的CDS價格已從兩個月前的129基點漲至周三的475基點，這意味著5年期1000萬美元的債券價格已達(dá)到一年47.5萬美元。
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